Per le propedeuticità obbligatorie previste consultare il sito del Corso di laurea: https://lt-eco.unibg.it/it/node/119
Il corso introduce e analizza i modelli fondamentali per la comprensione dei mercati azionari. In particolare, sono introdotti i principali modelli per la valutazione delle azioni e della loro rischiosità, e sono descritti gli approcci per la costruzione di portafogli di investimento azionari.
Lo studente sarà in grado di analizzare il profilo di rischio/rendimento degli strumenti azionari quotati sul mercato utilizzando le più moderne misure di rischio adottate negli istituti finanziari internazionali. In questo modo saprà costruire portafogli di azioni per raggiungere specifici obiettivi di rendimento controllando il rischio assunto.
Introduzione alle misure di rischio con studio su serie storiche di rendimenti azionari:
- Varianza
- Deviazione standard (Volatilità)
- Valore-a-rischio (V@R)
- Valore-a-rischio Condizionato (AV@R)
Introduzione alla teoria del portafoglio:
- Problema della scelta di portafoglio tra due o più titoli (modello di Markowitz)
- Teorema di separazione di due fondi
- Capital Asset Pricing Model.
Tutti i modelli citati sono introdotti da un punto di vista teorico e, soprattutto, ne viene verificata empiricamente la qualità con delle applicazioni in Excel considerando casi studio estratti direttamente dai mercati finanziari.
Il corso si compone sia di lezioni tradizionali sia di sessioni in laboratorio in cui si implementano i modelli visti a lezione.
La procedura di valutazione consiste in un esame scritto e orale finale ed è la stessa per studenti frequentanti e non frequentanti.
É inoltre proposto un progetto sulle tematiche affrontate nel corso che può essere svolto individualmente o in gruppo. In base alla qualità del progetto vengono assegnati punti aggiuntivi nella valutazione finale.
Il modulo 86051-MOD2 (3 cfu) è parte integrante del corso da 9 cfu. Non può essere scelto come corso singolo.
Compulsory prerequisites required (Propedeuticità) are published on the web site: https://lt-eco.unibg.it/it/node/119
The course introduces and analyses the fundamental models for the understanding of stock markets. In particular, the course presents the main models to evaluate stocks and their risk, and the most important approaches to build stock investment portfolios.
The student will be able to analyse the risk/reward profile of stock instruments quoted in the financial markets using the most modern techniques adopted in international financial institutes. This way, she will be able to build stock portfolios to reach specific performance targets controlling the portfolio risk.
Introduction to risk measures analysing stock historical series:
- Variance
- Standard Deviation (Volatility)
- Value-at-Risk (V@R)
- Average Value-at-Risk (AV@R)
Introduction to portfolio theory:
- Portfolio selection problem between two or more assets (Markowitz model)
- Two-fund separation theorem
- Capital Asset Pricing Model
All cited models are introduced from a theoretical view-point and, mainly, their qualities are tested through applications in Excel considering case studies taken directly from financial markets.
The course consists of traditional lectures and laboratory sessions where the models introduced during the lectures are implemented.
The final exam is a written and an oral examination and it is the same for attending and for non-attending students.
Moreover, it will be proposed a project that can be performed either singularly or as a group. According to the evaluation of the project, extra points will be added to the final evaluation.
The module 86051-MOD2 (3 CFU) is part of the 9 CFU course. Only students with Module 1 (86051-MOD1 - 6 CFU) in their study plan can choose this integration.