Sono raccomandate le conoscenze di ragioneria, matematica finanziaria, finanzia aziendale.
Obiettivo del corso è quello di fornire allo studente una visione complessiva degli strumenti di finanza straordinaria che richiedono un accurato processo valutativo e si prestano a molteplici attività di consulenza. Al riguardo, la conoscenza dei servizi offerti dalle banche di investimento alle diverse tipologie di clienti, dalle aziende non finanziarie a quelle finanziarie, allo stato e agli enti pubblici, fa parte essenziale del curriculum di uno studente di finanza. Nel corso saranno analizzate le principali aree di attività delle banche d’investimento: operazioni di raccolta del capitale di rischio (in particolare IPO e private equity); venture capital, fusioni e acquisizioni; ristrutturazioni. Ogni segmento di business sarà trattato in termini di: a) Problematiche valutative. b) Pricing delle operazioni. c) Strutturazione dell’operazione; d) Processi e ruoli della banca d’investimento o del consulente finanziario nel corso di un transazione.
Il contenuto del corso può essere così sintetizzato:
1) Business plan e cenni alla valutazione delle imprese; 2)equity capital market: IPO (struttura dell'operazione, determinazione del prezzo);
3) aumenti di capitale, diritto di opzione e casi particolari;
4) Private equity (struttura dei fondi, processi valutativi, struttura dei deals, exit, leverage buy out, venture capital);
5) mergers & acquisition (processo, valutazione convenienza, creazione di valore);
6) risk management in merger & acquisition;
7) restructuring (valutazione di una società in distress, private workouts e in-court procedures
La didattica si sviluppa con lezioni frontali e discussioni guidate, sulla base di documentazione istituzionale e papers scientifici su argomenti di rilevanza corrente. Numerosi saranno anche gli esercizi svolti
L'esame avviene in forma scritta e prevede la risoluzione di esercizi,
oltre a domande con risposta "vero/falso" o multipla, integrata da una motivazione.
Qualora l'insegnamento fosse erogato in modalità mista o a distanza potranno essere introdotte modifiche rispetto a quanto dichiarato nel syllabus per rendere il corso e gli esami fruibili anche secondo queste modalità
Knowledge of accounting, financial calculus and corporate finance are very useful and recommended.
The course aims to illustrate to students the main methods covering merger & acquisition in a broad sense. Particular attention is given to provide students with a deep understanding of the mechanism (evaluation, pricing, operations structure, management) as regards to the following areas: raising risk capital, capital increase, private equity and venture capital, mergers & acquisition, restructuring.
The course content is:
1)Business plan and corporate evalutation; 2)equity capital market: IPO (pricing and structure of transaction); 3) capital increase; 4) private equity (deal structure, evaluation process, exit, LBO, Venture capital); 5) M&A; 6) risk management in M&A; 7) restructuring
Teaching activities include lectures and guided discussions based on institutional documents or scientific papers on topics of current relevance. There will be also many exercises to be solved
The exam is written and includes, true/false-answer or multiple choice questions with explanation, exercises.
If the course were taught on line, it would be possible change with respect to what is said in the syllabus in order to make the course wholly usable in on-line way.